2015年8月30日 星期日

2015上半年業績 (未完成)

2015上半年業績 (未完成)
上半年業績真係睇到頭都大埋....
因為碰巧8月份跌市,好多股票估值奇低,有D比起2008年海嘯時更低....
例如大家都好熟既內銀,PB係已經低過海嘯時,內房都差不多接近歷史低位

如果肯定未來1-2年唔會唔會大幅虧損,個BOOK VALUE可以KEEP到,咁呢類股票一定有不俗升幅
不過呢兩個行業存在已久的憂慮會唔會未來1-2年出現,令個BOOK VALUE受損? 我不是專家,不知道
如果呢兩個行業有嚴重負面事件,對整體經濟影響都會好大.....

由於行業太多,只選個人有認識的行業講下,唔識既行業我也不懂分析

風電類,收入增長最高的是中國航天萬源,其次是協合新能源,金風應該都是高增長,增長超80%,因此利潤增長100-300%
大型風力發電企業華能,龍源,大唐等,收入增長30.9%-11.9%,利潤增長60%,或虧轉盈....
風電搶裝潮使設備銷量增加,公司趕於電價下調前完成組裝,因此推動上半年高增長
加上設備技術提升,風電企進入較低風速地區也能有良好投資回報,亦都加快投資建設速度....
所以發電,設備既公司都有好好表現,未來要取決於政策轉變,現時發電企估值真的低,算是中長線好選擇

電池股,未公佈業績,待寫

有色金屬類,這類公司都是歷史PB估值低位,如358江銅,3993洛鉬,都係因為受資源價長期處於低位影響
如果下一個上升周期開始,這類公司升幅就很驚人,但等了很久都未見資源價大升的日子...

黃金類,同樣低估值,金價一直走低是主因,近期傳聞QE4,全世界印鈔會不會導致黃金成為炒作對象?值得留意

汽車股,估值下調,但又不算十分低,低於6倍市盈率的只有長城及東風,其他吉利,廣汽,慶鈴預測8-9倍,
比亞迪一直都是過百倍PE,汽車需求增長放緩,私家車銷量跌,只有SUV升,電動車仍未有大盈利貢獻/仍然虧損
其實銷量數據反映銷量增長也不錯,只是減價戰,收入減少,增長減少,經營開支升得較快,利潤增長未如預期,
利潤增長低/減少,估值低也沒有吸引力,要待這種慘況過去才有希望,可能汽車零部件/汽車相關行業會較好
汽車銷售仍未出業績, 大家有印象的話都記得年初我曾看好汽車銷售,4-5月有一次升幅,但之後股價長潛
已經穿哂底,估值又是歷史新低,因為市場擔心汽車銷售轉差,庫存大影響銷售商資金鏈...
但部份銷售企業業績又未真的如預期差,可以留意表現較好的銷售企

飲品餐飲股,增長都是很普通,估值仍然比較高,普遍15倍以上,增長1X%左右
在現時低估值市況,估值及增長都不太吸引,未來增長也不會有很高的預期,預計餐飲飲品都難以跑贏大市

26X的醫藥,醫療及生物科技,仍然是表現最好的行業之一
普通收入,盈利增長都高於20%,估值介於15-30倍,是相對吸引的行業
講了很多次也要講,醫藥,醫療絕對是沃土,能十分輕易發掘輕易跑贏大市的股票
特別是現時市況較差,估值已大幅下調的時間,絕對是尋找中長線投資目標的好地方


70X的科技,手機,軟件,電商系列,又是一塊寶地,與醫藥行業都是有很多高增長的公司
不過現時市場都是很集中留意科技企業,估值上都普遍較高,就算市況差,跌幅不大

或反彈幅度很大,要等待大跌就加注才有較佳買入價格....

沒有留言:

張貼留言