海天味業,老恆和,感慨良多

睇返最近海天既文,真係感觸良多..... 

海天味業,老恆和,差唔多時間上市~ 

一間A股上,一間港股上, 

海天主要做醬油,仲有蠔油... 

老恆和主要做料酒,有做醬油

海天應該無咩香港人識,但內地就好出名~ 

相當於香港李錦記一樣(李錦記內地都勁既)

2014年-15年,兩間公司增長差唔多 

連埋中期業績 

海天味業收入增14%,17%,12%,15% 

老恆和收入增:34%,26%,20%,19% 

老恆和增長係明顯略高於海天~ 

至於利潤方面~ 

海天味業增,27%,30%,22%,20%

老恆和增,24%,21%,22%,8% 

利潤率海天一直升,老恆和一直跌~ 

老恆和2016年開始利潤仲減少緊添~

2018年先有D好轉 

如果唔係去到2015年全年,都唔會睇淡老恆和...... 

但股價就有好大分別,

老恆和一直潛水,P/E只有10-15

海天就係30倍開始,一直升到50倍...... 

老恆和上市50億市值左右,而家只有21億.....

海天500億市值,而家2299億RMB 

如果我地返返去2014-15年~ 

睇住兩間公司盤數去揀,

點樣可以令自己揀到海天,而唔係老恆和? 

老恆和高增長,P/E較低~市值低......

海天,增長較低,P/E較高~市值大10倍.... 

就算唔比較增長,如果睇P/E,咁正路都揀個平D~ 

如果睇埋增長,仲要平D,一定揀老恆和...... 

但其實諗返,單靠數字,根本唔會令你有正確選擇~ 

真係要睇埋行業,同埋管理層作風...... 

海天上市時有5年計劃就係收入翻一番~ 

2013年84億收入,2018年170億,真的做到了~ 

淨利潤由16億升到44億... 公司目標明確..... 

我们预计14-18年收入复合增长率16%，净利润复合增长率20%

https://xueqiu.com/3616204477/37017507

老恆和,看不到有類似計劃~ 

豉油呢D普通到無得再普通既野,竟然可以產生幾倍升幅既股票 

如果5年前,叫你買豉油股,個個都可能當我傻仔~ 

你可能更有興趣買既會係豉油碟(咸碟)~ 而唔係豉油股

豉油飽和市場,點會有增長,俾你都計到啦,一個家庭用既數量有限~ 

唔會無啦啦食多左豉油架,而家唔洗豉油撈飯食,何來增長呢?

酒都話,可能會越飲越多,豉油喎,唔通會當水飲咩...... 

仲要豉油競爭唔細,有李錦記呢個強勁對手~ 

仲有好多唔同品牌,山寨品牌等... 

但呢間野就係越賣越多,越賣越貴,而且利潤率一直升~ 

所以競爭大,唔代表一定差,環境難做唔代表做唔到 

越難做既地方,越做得好,越有競爭力,越能夠增長 

除左產品做得好,品牌做得好,搶到人市場,應該無其他原因~ 

海天味業係國內品牌知名度係排第4,僅次於伊利蒙牛康師傅 

數字,係只反應結果,但反應唔原成因,成功既原因 

有時間我會再研究下呢間海天~

要將失敗既教訓,化為尋找下隻倍升股既經驗 揀錯股,代價係好大的

遲下先再講老恆和失敗原因...

https://www.gelonghui.com/p/258275

https://www.iyiou.com/p/96097.html