Edward Lee 發掘十倍股: 行業總覽及2015年展望 (1)

2014年10月25日星期六

行業總覽及2015年展望 (1)

本人因工作關係,經常需要接觸行業新聞,了解不同行業發展動向,因此,比普通散戶認識多一點行業資料,但本人並非什麼專家

我也不是每個行業都識,果要細分,上市公司可以包括過百個行業,有D是整個產業鏈已經有數個行業,一種產品分上中下游都已經3個

因此這裡並不一定找到最高增長那個行業或那間公司,只在個人能力範圍內作分析,這篇文目的是找出2015年增長較強的行業

回顧:

每年,股市中,總會有些行業股價升幅大幅高於其他行業

例如,2006年港股大升行業,主要是房地產,

2007年百花齊放,

2008年想搵隻升既都難,金融海嘯

2009年家電補貼,汽車補貼,

2010年賭股,汽車,

2011年又係唔多升,歐債危機

2012年內房,汽車,頁岩氣,

2013年互聯網,再生能源,水務,手機等

2014年至今,手機,污水,環保,

2015年????

預測2015年行業前,先睇各年恆指,上證,S&P500表現

藍線恆指,2005年增長低谷,2008年大跌,2011年大跌,3年1個低谷既循環,2014年剛剛是3年大運的一年,應該大跌?但沒有出現

2014年未完現時睇可能是低谷,那麼2015,2016年會重拾增長,牛市重臨?還是繼續牛皮悶局無上落?

睇埋高位,港股有7年一高位趨勢,1972,1979(1975不計,是因此1974跌太多,基數低影響),1986,1993,2000年早了一年1999出現,2007,(2009不算,因2008大跌)2014沒出現

中國股市也有七年一大運的趨勢,1993(其實是1992大跌影響),2000,2007,2014沒出現,(2009年是2008年影響),

2014是7年應該出現的一高位,3年出現一低位的時間,但今年平平無期,如果3,7繼續推進,2017會跌市,2021才會有超級大牛出現???

如果2017要跌,2015-16可能連續2年跌,2017最後一年跌,連跌3年,或者2015升少少,2016再升多D,2017PK

2016我估升既機會大過跌,所以我偏向係後者果種走向,2015-17,升升跌,股市周期其實反映經濟周期

所以呢D3,3,7,7有幾可靠? 無咩深奧理論支持係咪就唔可靠? 要解釋其實可以解釋,但我估,都好難有經濟學家解到俾你聽

貨幣政策,資源價格,商業周期,生產機器壽命周期,各種互相影響,超級電腦可能計到,人腦暫時應該計唔到

要信就信,唔信就算,你可以用自己方法去預測,我就簡單點,齋睇圖,黑天鵝事件有可能會破壞一時周期

周期被破壞,自然會有調整,影響有數據唔齊整,但我信,3,7周期是可靠性高的參考

當然,你可以花好多好多時間去做計算明年後年指數升跌,但指數升跌不是我關注的重點

發掘高升幅股票才是我的目標...

2015年,2016年,經濟會轉為較好的話,那個行業會跑贏平均值?

從中國政策因素及市場周期來推測

簡單黎講,其實影響市場因素得2個,

人為因素(政策),自然因素(周期,市場需求等等)

什麼會是股價升幅最高的行業? 行業前景好,不一定是最佳投資,其實好多人都中左前景好呢個迷思

行業好,例如盈利增20%,但市場已早預期好,股價通常早已反映,如果沒有更利好的因素,或沒有更高增長預期

例如今年預增50%,但股價已經預測50倍P/E,下一年只增30%,50倍預測P/E將撐不住,股價就會插水

2007年果時好多股票都係如此....

因此,如果下一年轉差,就會中陷阱,以為高增長,點知到了增長頂點,市場又反映了,
以為行業好,但其實最好時光已經過左,所以我之前篩盈利高增長的公司,篩到很多的都已反映的公司
未反映的公司只有極少,當中有些亦有機會是假數公司,有些是增長高峰的公司,可能是陷阱公司
這是我之前篩選方法的缺憾,中了很多次陷阱的經驗

避過陷阱後什麼應該買?

有2種,假設A公司2014年利潤增20%,2015利潤增30%,2016增40%,這些就是而家應該投資,

當然這些公司不多,同一個行業也可能只有一兩家,其他對手未必有...

另一種,行業衰左幾年,市場普遍以為佢仲未衰完,但其實下年可能好轉,走出谷底,
這些行業公司是業績看不到(因此我之前篩選方法篩不出這類公司)

因為可能虧損,虧損減少,虧轉盈,盈利同比減少,
而往往這些行業升幅是最強.可以有超過一倍升幅

好似2208金風科技這些,2618TCL通訊,

2208金風