好多人想收息，但過去5年如果買收息股，最高最低回報會係如何? 又有冇人講過? 叫人買收息股既，永遠只講好既一面，但有邊個會講實際情況，你會面臨咩風險? 你真係會賺到幾多? 還是要蝕錢?
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1DxJDbkXKK2wUbV0iTvJKTAbOW4-fPOZHkvpjz-Cz22E/edit?usp=sharing
以上個表是回顧過去5年，2017年4月17日，港股股息率有5%以上既港股，如果買入持有至今總收股息，股價變化，息與股價變化一齊計既實際回報。俾大家睇下如果當時揀5%以上息率既股，5年後你賺幾多?
當時息率5%以上既港股有187間公司，假設現在有一個人在2017年4月17日想買股收息，預期持有5年，之後唔增持，收息拎現金用左佢，唔會再投資返係股票入面。5年後，每年至少有5%回報，5年回報就是25%，舉個例，你投資10萬，每年收5%息，每年收5,000蚊，5年收25,000蚊，相對10萬回報率就係25%。
如果只計收息，有幾多可以平均每年收到達到5%既股息回報? 假設用50萬買入股票，5%股息率即係每年收25,000蚊股息，5年共收12.5萬就達標，表上第H行就是每間公司總收息金額，結果是87間公司可以之後5年收到12.5萬蚊股息，佔整體187間的46.5%。即是，如果2017年只在5%息率的港股隨意選擇，之後5年收得返5%息既機會率不足50%。
另一個角度睇，唔理股息收左幾多，股息+股價變化，5年內實際回報要有25%，只有36間公司達25%標準，佔187間公司的18.7%。如果只睇息率去揀股買，只有18.7%可以達到每年5%回報。
87間公司係派到息，但總回報率有25%以上既公司只有35間，有51間公司派到息但回報低，其實答案很簡單，就係公司股價係過去5年下跌，即係派到息既公司之中都有59%既公司會令收息者賺息蝕價。不過最近港股弱，如果另一個時段去睇可能會多D公司達標。
如果揀市值大既公司，可唔可以令你增加揀中穩收息既公司?
市值最大6間公司係銀行，包括四大中國國有銀行，加上匯豐及中銀香港，5年都達唔到實際回報率25%標準，最高既工商銀行只有23%，最低係匯豐，只有5%，雖然匯豐最近回升返，但5年前買持有至今計埋息只有5%回報。匯豐、農行、中行與中銀香港回報較低，主要原因是股價過左5年跌左16%，影響整體回報，農行如果投資50萬，收返$145,583股息，比工行還要多，但股票賬面值虧損$80,000，賺左息蝕左價，收14.5萬股息蝕返8萬出去，淨賺只有6.5萬，5年回報率只有13%。
按市值大至小排，頭3家達到25%實際回報率既是周大福，聯想，電訊盈科，後兩者就係俾恆指剔走左曾經成份股。以下股票是派到超過125,000股息，加埋股票賬面值，總回報率達25%的港股，總共29間公司。
股價跌係咪一定達唔到標? 股市總有少許例外情況，例如3383雅居樂，股價跌左42%，但派息多，計返息5年都有26%回報，另一個朗生醫藥，股價跌41.8%，但實際回報有58%，原因是最近一次公司派特別股息，將公司現金派哂俾股東。
有個同雅居樂好相似既情況，就係恆大3333，恆大股價雖然跌左80%，由8.28跌至1.65，但如果5年前一直持有至今，每股收左3.76港元股息，實際回報是-35%。曾經睇書有提到，高息股是熊市保護傘，雖然股價跌，但持續收息抵銷跌幅，令回報高於低息股，果本書是統計美股高息股得出的結論。之後有時間我可以做多次全港股統計，睇下高息股在熊市下是否保障到投資者。
未做統計之前比張有趣既股價圖大家睇，過去5年，派息同股價都穩既電盈，對比低息既騰訊，無息既BABA，一樣有息同樣做電信業務既同業中移動，同埋散戶最愛匯豐，電盈除左略低於騰訊，過去5年跑贏哂全部公司，曾經俾散戶鬧到爆既電盈，過去5年表現竟然出眾，其中一個原因應該係ViuTv有關，之後會寫下電盈。
如果要講股息係保護傘，真係可以好多野講，有息中移動不及電盈，無息既BABA衰過電盈，股王騰訊都就快不敵電盈，這5年時間是很精彩，當然另一個時間段落又會唔一樣，如果早一年去睇，騰訊+300%，BABA+200%。呢張圖我可以開另一篇黎寫。
講返正題，計實際回報率，5%息既頭3間最高回報公司是什麼?
1.6865 福萊特玻璃: 1642%回報，主要來自股價大升，公司靠光伏玻璃需求大漲推動收入利潤上升，2017年是公司經營最困難時期，成本上漲令公司利潤同比下跌，但之後光伏市場大熱，公司亦都大賺。
2.1830 完美醫療: 757%回報，即係必瘦站，大家應該都見過佢既廣告，但應該好少人5年前預計到升咁多，最近公司發展內地市場成功是股價上升原因之一。
3.1523 珩灣科技: 460%回報，曾經愛股，大家都應該見唔少我寫過佢，大家可以上FACEBOOK搵返舊文睇返。
1373 國際家居零售，即係日本城，David Webb愛股，排第10，回報率103%，仲有好多股都值得講，不過唔一一介紹了，之後有機會再介紹。
要點先揀到賺價又賺息既股? 這個留返收費欄寫
以上資料不代表全體港股，因為我一開始定左5%以上息率既港股去睇，如果定低d入場門檻例如4%或3%，會有更多公司進入研究範圍內，例如941中移動，當時息率只有3.2%，入唔到，但佢都係高息股，最近2年息率都有5-6%，所以如果不設5%門檻，全部股去睇，有更多股票是可以再研究。
以上資料供大家參考與思考，我相信就算降低門檻，個達標比率唔會有太大變化(如果定在5年25%回報)，如果降低回報率(例如每年4%，5年20%)咁達標比率一定會高d，所以以上設定不代表一切，只代表這個設定下的比率。
總結(十分重要)
希望大家明白一個道理，買收息股，不是只睇股息率，大家見到股息率揀股，以上設定只有46.5%公司之後5年派到一樣息俾你，但就算派到息，有唔少蝕埋股價，得返不到20%是保到回報率。另外，不是覺得穩陣就是可以，好多人覺得銀行股穩陣，但6大市值既銀行股，過去5年回報大家都見到。要賺息又要賺埋價，其實係好難，一樣要做功課了解間公司，唔係人地講買乜乜乜砌個股息組合，每年收息就以為真係一定可以年年收到息。
一定收到高息既產品只有一定同你贖回債券既高息債券(但債券是無一定贖返的)，佢低息環境下俾得高息你，當中一定有些風險溢價，不過相對股票收息，債券收息應該係更保障收息果一部份(除非佢違約)。債券有幾大風險，要計一次先答到大家，如果想收息，債券應該比股票簡單很多，純收息真係唔好諗股票。對於長期投資者，股票派息只係抵銷部份股價下跌之用，不是給你當利息的。
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