2014年行業升跌
https://docs.google.com/spreadsheets/d/19-1e7BDE4HJAHOxtKxdIhRj-IglqVj-HhVjJPx5wv5Q/edit?usp=sharing
行業分類是以HKET分類作基礎,因我認為它是不錯的分類
大家可以自行BOOKMARK/COPY至EXCEL來用,十分方便
這是基於其行業成份股平均值來計算行業2014年升跌幅
有121個行業,唔每個寫,先寫跌幅20大
由今年表現最差的行業開始看...
2014年廿大跌幅行業
1.博彩相關-39.8%
這個類別中,跌得最多的是澳門勵駿1680-64.29%
其次是疊碼仔海王集團0070-60.88%
另外還有凱升102及DYNAM JAPAN,都是年初炒到癲的賭股
都是海外開賭的概念股,所有概念都是數個月命,炒完就好走了
因為,概念可以幻滅,就算成事,都要時間才有收入/利潤...
1680,2013年9月16日開車,由2.4,升至12月6日最高10元,現價2.83回歸起點
70差不多時間,9月6開車,0.174,最高10月24見0.4,現價0.137
102,2013年7月10日1.73,最高14年4月7.32,現時3.8
DYNAM6889,急升時段係13年11月25由17.2升到14年1月34.9,現時15.9
都是曾經倍升以上既公司,都是當年初不會發現的公司,因為無人知各國政府突然有興趣攪賭牌,然後這些公司又突然想海外擴張,只能中途炒消息,炒完就要走了
2015會不會翻身?要看賭牌進度
2.殯儀-36.2%
這個行業其實沒太多人了解,拎本招股書就會明白,就是地產,
買了地,再賣出去,賺差價,都是看供求,與住宅不同,陰宅每人只需1個
你不會有數個墳,將自己斬開幾份分開放,但住宅可以有幾個,渡假/收租
也不會有人投資陰宅出租,因為死左無人會交租,通常賣斷,所以需求是很穩定
增長亦都很慢,雖然人口老化,但平均人壽命長,
戰後果批嬰兒潮出生的人現在才進入老年階段,未來只會平穩加快增長,但不會太高
但市場給予估值卻超高,首間上市的福壽園1448全年跌26%,它是2013年12月20日上市,預測市盈率仍達27倍,P/B3.2倍...幾多估值才合理? 誰知道?
這個行業不難預測,平均死亡率是很穩定,看人口統計便知需求及增長
幾時可以翻身?應該不會是2015
3.網遊/手遊-33.0%
第一季狂炒,因為行業第4季高增長期(頂峰),高增長預期可繼續
但高峰過後一落千丈,就如遊戲俾人玩數個月半年就不玩一樣
但高峰過後一落千丈,就如遊戲俾人玩數個月半年就不玩一樣
LIST內還漏了2100百奧及3888金山,只有騰訊能撐,但700股價第4季表現都開始跑輸
炒這個很簡單,有朋友玩什麼遊戲,很多人都玩,找那家開發商,買入,等待
這個行業,我暫時只喜歡KING DIGITAL
4.彩票股-29.4%
這一堆,同博彩果堆一樣啦,炒完概念回落,真係有邊間今年做到彩票?
看不到,連美國上市的500(WBAI)都繼續潛緊水
點解童話成不了現實?我也沒時間研究
現在A股爆升,炒股比買股票還好,大家可以對比證券股
不過現時證券公司股價與彩票很相似,如果有日開始A股不再升,成交不再升
音樂停止了,便記得離場
5.澳門博彩-26.8%
這堆,每月都有數跟蹤,增長高峰,增長放緩,增長轉強一目了然
2015會點?我無詳細研究,但好像最近澳門遊客增長不錯
雖然睹少左,調整後一定會有再增長時機,我不預測是那個月,
但策略很簡單,勢似回升,就追返等(不過通常股價先行,出左數據已遲)
不過穩陣起見,轉勢先買也不遲,不然等待浪費時間值
不過穩陣起見,轉勢先買也不遲,不然等待浪費時間值
6.休閒食品-25.4%
這個是被1262蠟筆限新-81%拖累下來,不過這個行業都不是太好
銷售同比減少,不過有個有利因素係石油價跌,PET膠成本有得跌,
但好難期望飲料會有明顯大升,加上估值未算好便宜....
7.超市股-25.4%
這個行業真的很少研究,今年股價表現特別差,應該是因為網購
雖然話日用品直接去超市買賣買方便,但如果遠,拎住咁多野行都唔太方便
網購有人送上門,其實更方便....這個行業應該經營仍艱難
利潤率一直都很低....
利潤率一直都很低....
8.石油/燃氣設備及支援-25.4%
這個明顯是受油價影響,一來之前炒高左,二來業績差過預期
加上撞正油價插水,市場預期油公司減少設備投資,更加少生意
2015年除非油價升返,否則,今年都係不用看這個,2016吧
9.乳品相關-24.4%
奶真的表現超差,合生元-76%
會是陣痛還是長痛? 我認為是陣痛,但痛幾多年? 因為牧場管理經驗少,之前奶價升,唔少公司集資投資牧場 1.市場供應急升,奶價回落,毛利率收窄,利潤減少
2.急擴出現管理問題,病牛/污水處理不善,缺乏管理大型牧場經驗 3.這種集中大型牧場是2008年爆三聚青氨開始,唔少公司經營期短
但乳業市場發展必經階段,由散戶(農民)至集中式放牧
不過中國農業是投資者惡夢,多間農業股出事,超大,大慶乳業等
業績也通常很差,未如預期,已經好少公司會跟農業股,無人炒,更潛
2015年,要找轉向
10.飲品股-21.6%
受譽滿呢隻影響外,行業都不太差,匯源果汁是特例
之前唔知咩事炒起過,突然有好多人憧憬佢,但個底花哂既公司
一如預期,潛返落黎,很簡單,公司盈利只來自政府補貼,經營困難成咁
還有什麼好希望,我還是選擇維他奶這個一直表現好的孩子好過
345係好,不過估值高得過份,雖然今年業績開始見增長,有潛力
但股價已反映部份,未反映的部份得很少,潛在升幅不會太多
11.燃氣公用-18.9%
無研究過的行業,新天綠色跌得很慘,昆侖更慘
只認識新天是天然氣發電,天然氣價印象中2014是跌的
不知道股價慘跌原因,中華煤氣,中國燃氣,天淪,只有這3家是升
12.風電股-15.4%
風電股,今年中國用電量只有單位數增長,但印象中水電發電量大增
因為不少水電建成投產,火電唔太讓步,因為煤價跌,誰讓步?風電...
用電量是整個需求,看成一件蛋糕的話,今年只增4%(印象中)
水電發電量增20%(印象中)本來佔比好像20%,即多增的4%差不多被水電搶走
用電量是整個需求,看成一件蛋糕的話,今年只增4%(印象中)
水電發電量增20%(印象中)本來佔比好像20%,即多增的4%差不多被水電搶走
火電可以維持,但風電亦有大量裝機投產,棄風限電就是這樣來,
加上上半年風力低於上年同期,降低了收入與利潤,由於很大部份是固定開支
例如折舊及利息開支,今年業績應該不太好,減息是有幫助但幫助不大
2015年風電電價下調,影響有多大也難計算,只知搶裝潮出現
2015年相信風電營運也相當艱難
13.男士服裝-15.2%
238長興同891利邦都跌超過40%
長興一直都係潛,利邦要睇管理層有冇大計
做女裝反而有人炒,做男裝真係好靜
要睇主要客群=中產的增長....
有人話今次A股大升是農民入市,農民會不會帶起男裝?
14.新材料-13.2%
新材料這個曾經是十二五發展重點行業,
但結果有目共睹...
中國節能海東青,改埋名都係唔郁
旭光,被沽空機構狙擊,停埋牌,
189東岳可以留意行業周期,石油價同佢關係,未曾研究
15.生物科技-13.2%
海王英特龍8329年初炒過新藥,
2014年3月,2日時間由0.63炒上最高1.5
之後潛潛潛返落而家0.7,2015有機會上返,如果隻藥好賣
不過呢D股升就2日攪掂,其他時間唔郁,好玩嗎?
其他公司唔太識
16.林木業-12.63%
被萬德移動及PNG影響分別-87,-75%
林木算吧啦
林木算吧啦
17.石油及天然氣-11.3%
油價反升是何時? 2015年有機會反轉
值得研究的行業...
18.農/漁業產品-10.5%
其實我最怕中國農業,危機四伏,伏多過機會
最大豬肉股萬州-33%,如果不是森寶升178%
這個行業表現將會極差....
要有好管理層才能值得投資這個行業的公司
19.汽車銷售-10.5%
2014年汽車銷量增長持續放緩,不過油價跌,汽車更換周期將至
行業走出低谷機會大增,加上估值低,政策改變有利行業發展
2015年最為看好的行業就是汽車銷售
不過一年入面邊一個時間開始升?我不知道,只能說,長期關注
20.替代能源-10%
我剩係識隻新粵豐環保,係做垃圾發電
但其他真係唔多識,行業都唔太了解
垃圾發電VS核能,我會揀核能....
垃圾發電VS核能,我會揀核能....
21-30還有,21餐飲,22航運,23服裝零售,23汽車,24銀行,25電腦周邊,26百貨,27食物/飲品生產及批發,28紙業,29化裝美容,30有色金屬礦石
20大跌行業回顧完畢,要以樂觀心態去發掘機會,真的很難發現有轉機
如果以我選擇,只有汽車銷售....另外189東岳可以研究下,
博彩要睇賭牌,乳品都有機會,如果行業好快整理好,提高管理質素
石油設備要看周期,剛跌好難好快轉好,股價技術反彈就會,但行業未必好快好轉
另外20大以外,我會留意餐飲,航運,汽車,食物/飲品生產及批發
其實升幅廿大行業會有更多機會,參考性更高...下次再寫
